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“前言：这些天，人民币对美元汇率的大幅波动博了众人眼球：在人民币汇率一年多的熊途中，眼看它跌破7的整数关口就差最后一根稻草（最低1美元兑换6.99人民币），可在紧要关头却戛然而止，迅速回升，最高至6.78元，一时惊愕无数，也因此再次勾起了人们对了解美元的兴趣。美元何以成为世界货币？我们经常挺听到美元剪割世界羊毛，那是怎么剪割的？人们由去年12月的美联储加息预测美元进入紧缩周期，并以此得出全球美元加速回流美国本土从而收割他国的结论，这该如何理解？一国货币汇率的波动真的这么重要吗？希望本文能解你疑惑。1
美元如何剪割世界羊毛？
美元能剪割世界羊毛的基础是：美元是世界货币，全球绝大多数的国际贸易和国际投资都以美元计价，并且美元可以在很多国家流通使用（即使不能直接使用也可以方便的兑换成当地货币）。
之后的套路和各国央行发行货币向全体持有现金/储蓄的国民征收铸币税是一样的：稀释货币的购买力，并可以用超发的货币购买商品或服务，其稀释的购买力（也就是铸币税）就等同于超发货币所能购买的商品或服务的数量（价值）。
我们知道，在世界贸易/国际投资/外汇交易中用美元计价结算的比重要远大于其他货币（欧元/日元等），哪怕与美国无关的国际贸易也广泛的采用美元计价结算。另外，在世界各国的外汇储备中，美元储备所占的比例遥遥领先，广大发展中国家的美元占比就更高了。所以，拥有美元几乎可以在世界畅通无阻，美元几乎等同于世界货币。
于是你也就知道了，美国可以随意的超发货币，而超发招致的货币贬值却是所有美元持有者来承担的，而美元的持有者不光是美国人，还有世界各国政府/企业/机构组织/甚至一般民众，这就是剪割世界的羊毛。
那在美元之前，英镑也曾在年至年充当过世界货币，是否也剪割过世界羊毛呢？实际上会剪割过一些，但理论上来说并不具备剪割的基础。这是因为那时实行的是金本位，各国货币都跟黄金挂钩——即用纸币可以直接兑换成黄金，同理，拥有英镑就等同于拥有黄金。
可自年布雷顿森林体系崩溃后，货币（包括美元）的发行是各国央行自主决定，是无锚发行的纯信用货币，也不能兑换黄金，理论上货币可以不受（黄金）限制的随意增加，这就为各国央行剪羊毛提供了条件，世界货币的美元剪羊毛也就是近四十余年的事情。
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美元如何全球流通循环？
我们知道，在一个国家内部没有贸易/投资/法律的壁垒和限制，人员/货物/资金可以自由的流动，通过商品和服务交易，货币可以在国家内部流通循环，政府以税费/国债获取收入，以提供公共服务进行支出，从而参与到货币的流通循环中，那美元如何在全球范围内流通循环呢？
美元分为国内美元和海外美元，国内美元的流通循环跟上文一样，海外美元则分两种：一种是在其他国家内部流通循环（如拉美/非洲/东南亚一些国家内部或明或暗的流通使用美元），不再回流美国；一种是通过国际大循环再次流回美国——也就是本段的重点。国内美元和海外美元并没有完全的区分，也不是完全割裂的，一定程度上二者相互转换。
二战后，尤其是冷战结束后，在全球化的带动下，国际贸易和海外投资得到突飞猛进的发展，并由此形成了一批富可敌国的跨国集团巨头——它们是全球化的推动者和受益者，相应的也是美元全球流通循环的最重要参与者。
在全球一体化紧密的当下，基本形成了以美国为首的国际贸易的三角关系——资源丰富的国家（俄罗斯/委内瑞拉/安哥拉/中东等石油丰富的国家、澳洲/巴西等矿产丰富的国家、阿根廷/澳洲等农牧业丰富的国家）供应资源（矿产/石油等）、有人口/生产优势的国家（有成本低廉/技能熟练/科技含量的优势，如中国/日本/韩国/德国/越南等）制造商品、美国则作为消费国进口商品。
于是，美元国际循环的路径也就大致清晰：美国发行货币购买新兴制造国家的商品，新兴制造国家用获得的美元去其他资源类国家购买资源用于生产，新兴制造国家和能源类国家（这类国家因制造业不发达，会用资源换取的美元去够买商品，所以美元更多的存在于新兴制造业国家）再用赚取的美元去购买美国国债或去美国投资，从而让美元再次回流到美国本土，以此形成美元的国际流通循环。具体参考下图：
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美元撤离何以摧毁他国经济？
作为世界货币的全球经济一体化下，美元信贷潮汐式扩张和收缩政策对其他国家的经济产生了重大影响——美元信贷的扩张带来其他国家的繁荣，而收缩则引致其他国家的萧条。
比较著名的如上世纪八十年代由墨西哥引发的主权债务危机，并随后蔓延到阿根廷、巴西、委内瑞拉、智利等拉美国家，以及年包括泰国、印尼、韩国、马来等国家在内的东南亚金融危机等。
美元信贷的收缩引发美元回流本土，对美元撤离国来说是如何迫害其经济的呢？
首先要明确一点：美元（或者叫外资）撤离国家就被摧毁的基本上是对外资依赖过高的经济体(国家/企业对外借了大量的美元债)，如拉美和东南亚的一些国家（非洲及一些没自然资源也没人力资源优势的国家，外资压根就不会进入，所以也就谈不上撤资的问题），它们一般国内经济产业结构很不合理、工业体系很不完备、对海外投资有高度的依赖、需要通过国际贸易弥补国内商品生产的不足，也因此会成为全球化分工中的重要一环。
连锁反应是这样的：通过美元加息收缩信贷，紧接着引致美元回流撤离，既然要撤离，就得把持有的被投资国货币换成美元，造成美元短缺，汇率大幅贬值，从而形成正反馈让他国货币汇率溃不成军，而政府和企业借的是美元债，当还不上美元债时就会破产倒闭，进而破坏了生产力，经济自然也就崩溃了。
所以美元撤离被摧毁的国家，多是其本身经济产业上就有漏洞，在关键时刻这些漏洞被放大并重点攻击了。
由此，我们再联想到近一年多来的人民币贬值问题，人民币汇率贬值主要是因为货币超发造成的，是中国企业和居民自发的换汇保值行为（当然就不是外资撤离了），实际上中国产业体系非常完备，且经济纵深性（宽度/广度/深度）很强，几乎可以自成一个经济体（不依赖外贸，吃喝拉撒自己都能解决，当然对外石油依赖有些高），所以人民币会因为货币超发有个缓慢贬值的过程，但绝不会像卢布/玻利瓦尔/雷亚尔等似的汇率暴跌。
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一国货币何以成为世界货币？
一个国家的货币怎么就可以成为其他国家愿意接受的货币呢？如果以曾经的世界货币英镑和现今的世界货币美元为例，则可以看出一些端倪。
1、经济强。货币的背后是经济，一国的货币要想被广泛的信任和接受，发行该货币的国家必需经济强大。第一次工业革命后，英国迅速的成为世界经济的中心，并控制了亚洲/非洲/美洲/澳洲广大的殖民地和自治领，因此被称为日不落帝国。随着以英国为核心的国际贸易的兴起，英镑也被广泛的使用，并逐渐的成为世界货币。
美国是第二次工业革命和一战/二战的最大受益国，年其工业产值即居世界第一，一战后更是全球最大的债权国和资本输出国，二战后其经济地位进一步巩固，最终在年的布雷顿森林体系中确立了美元的全球霸主地位。
2、文化强。国家光有钱还不行，还得有文化，能向世界输出制度和价值观。曾经的英国就向其广大的殖民地输出语言、制度、法律等软性的东西，并从精神上改造一个国家的国民，英国至今仍以此为傲。美国同样如，自从其称霸世界后，就向世界输出美国的价值观和法律/民主制度，并不惜以军事打击为代价（阿富汗/伊拉克等战争）。
3、军事强。能成为维护世界平衡的重要力量，必须有强大的军队。英国曾经有世界上最强大的海军，可以随时出动镇压区域动乱，维护世界均衡。而今，世界最强的军事国家无疑是美国，并也经常动用军事力量维持区域平衡，对各国形成军事震慑力。
4、国家有信用。这点是建立在以上三点基础上的，当上面条件具备后，国家自然就开始慢慢建立起国家权威和国家信用，当然它也必须有强大的法律/制度来保障。
了解以上后，我们也就知道一个总理就能废除元/元大额纸币的印度货币、随意印刷货币致恶性通胀的委内瑞拉/津巴布韦等国家的货币是不可能成为世界货币的。也由此，能大致的估摸出人民币离世界货币的距离。
“后记：一个国家内部的经济核心是货币（体现数量的存款准备金率和体现成本的基准利率），国际贸易/投资的核心是汇率，所以货币和汇率对一个国家的经济就显得至关重要。不过万变不离其宗，其根基还是该国的经济——政府服务管理能力、经济产业结构、劳动力素质、科技的研发创新成就等，只要这些做好了，也就不会有漏洞被冲击，自然也就不怕外界的惊涛骇浪。人民币要成为世界货币，并具备剪割世界羊毛的实力，仍然有一段路要走。
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