北京哪些医院白癜风最权威 http://pf.39.net/bdfyy/bdfzj/股市技术分析精要之九
很多人留言说字太小，我只好把字调大一号。但是，字一大，真丑！
这篇文章灵感来自我看到的一篇找不到作者署名的文章，我感觉他说的很好，但是又太啰嗦和不完全到位，我精简了一部分，又补充一部分，变成了这篇文章。
本文可能颠覆很多人长期以来习惯的思维，会有不适感，那你就继续不适吧，或者不看，反正我不和你讨论，因为没有意义。
本文很长，写完一段发一次，慢慢来，或许每周发1到2次，不一定，不看完全文请不要下结论。。。
本文没有一句废话，因此请仔细缓慢阅读。改写后的文章依法版权所有，如需商业用途，须经授权。
一、股市分析是应对变化的技术，不是预测未来的技术。
无论是基本面还是技术面，股市分析都是通过可能性来映射未来。技术分析重要性远大于基本面分析。
技术分析是研究价格波动的，价格并不反映价值，两者之间总有或远或近的距离。个股的价值是什么？其实没人能说清内涵。
所以你说你是价值投资，你只是说的你以为的价值，这个价值市场认不认？你根本搞不清。否则，也不会有股市波动了，所有股票每天都是一条直线。只有市场认可的价值才是价值，问题是，那岂不就是价格了？
交易者作为一个群体所呈现的非理性行为总是导致价格脱离其价值。技术分析能较好的度量交易情绪导致的价格与价值之间的背离程度并通过k线量化这种背离关系——这个意义上讲，技术分析是永远有效的，而基本面大部分时间是无效的。你觉得技术分析无效可能仅仅是因为你说的是那种伪技术分析罢了。。。
所谓的价格总是围绕价值上下波动，看起来是对的，仔细想，很荒谬。
首先，价值到底是啥，你是搞不清的。唯一能搞清的是价格。这个价格是市场交易者给的，并不反映真正价值，只反映市场情绪，是技术分析的范畴。
那你告诉我，到底价值是啥？你也搞不清。你都搞不清的东西，你说你按照他来投资？你是不是书读多了？
别跟我提巴菲特，巴菲特投资的是价值？巴菲特投资的是美国的国运！你把巴菲特弄到中世纪欧洲或者索马里去，你叫他价值投资去。叫他好好的投资，顺便看好内裤，别丢了。
很多人喜欢拿个股票来问技术分析的人，这股票要涨还是跌？技术分析的人要么碍于情面，糊弄几句，打发走了，要么很无语，保持沉默。
技术分析不是算命。股市分析是应对变化的技术，不是预测未来的技术。
技术分析者手里持有一只股票的话，他脑袋里会有无数技术路径的走势预案，具体这只股会走哪种预案里的路径，其实是不可知的。
我用同花顺的人工智能和大数据研究了很多很多个股历史上真实的走出一些所谓的标准技术走势后的后续走势，发现会有3种情况，涨，横盘，下跌。
也就是说，不存在出现某种技术形态就会涨或者跌的判断，这是没有意义的事情。
但是，又很有意义。
股市分析是应对变化的技术，不是预测未来的技术。所以，真正的技术分析者持有一只股的时候，脑子里会有很多种思考这个股走势的预案。
预案怎么建立是你的事，如果一只股票连后面各种走法可能性的预案你都建立不了，你买它干啥？家里有矿？
有了预案，怎么用呢？
这个股是关键点可度量阶段还是可度量点之间的无意义随机漫步阶段，这个首先要确定。随机漫步阶段则无需思考。
在可度量点附近则需仔细观察，每一根k线对应的预案在脑子里无时无刻不断循环，每一笔交易引起的波动都在脑子里瞬间对应某种预案，并形成一种交易直觉，传输到鼠标上。这一切每隔几分钟脑袋里都不断循环，无意识的循环，脑海中无数个或者数万个历史场景瞬间闪现，自我排除和否定和赞同。。。电光火石之间的思维写出来让对方看明白可能需要几万字，脑海中可能就是几秒。。。以上是纯客观阶段。这就是为什么技术分析者遇到某人问某只股票后面会怎么走，经常想一口血喷到对方脸上的原因。。。你都搞不清怎么走，你买他干啥？买完来问我，关我屁事！我怎么知道！怎么可能有任何人能知道！简直是有病！
特别是按某预案该涨不涨的时候，马上自动切换到一种大跌模式，该跌不跌的时候，马上自动切换到一种大涨模式，在脑子里瞬间决策和切换预案，往往躲过大跌，赶上大涨，屡试不爽，这些都是瞬间的事情，你找人给个股算命，还要给你说清楚理由，算你大爷！算完都跌停或者涨停了。如果是随机漫步阶段算命，那算的又有什么意义呢？随机漫步阶段的股票有思考价值么？
到了鼠标上，以及从鼠标到点确定的阶段。则又进入主观阶段。这个阶段受人的心理误区和冷血程度影响，大多数人过不了这一关，死在市场里！
过了这一关的人，就是合格交易者。
这一关，和学历无关，只和天生基因有关。这就是为啥很著名的游资往往学历不高。。。股市本来拼的主要就是心理和冷血程度。或者说炒股其实是体力活和心理活儿。心理素质好足够冷血的文盲可能都比经济学博士炒的好。
为啥都往学历挂钩是因为舆论圈掌握话语权的都是高学历的人。当然，低学历和低智商是两个概念，高学历和高智商也是两个概念。。。。
绝大多数人都死在这个环节上了，但都倔强的认为自己技术不够好，或者基本面吃的不够透，这智商，也是醉了，不死，天理难容呀。。
技术分析结合人性心理盲区，吃脑残的人血馒头是很舒服的。。。
举个例子，有一次，炒一个股，全是一路金蛤蟆上来，在一个金蛤蟆标准买点结合基本面因素，综合考虑后重仓进场了，然后酝酿状态涨了一截子。然后轮到波段要调整的那天，有点无聊，顺手打了个板玩。技术分析而言，那里如果涨停，则连续涨停了，是起爆点。就是试试能否起爆。结果无数资金盯着那个点，一看封板了，无数跟风盘就蜂拥而上，封的死死的。过了些时间，控盘主力因为控制异动，被迫砸开涨停，直接涨停板变跌停板了。当时很多人疯狂跑路，认为见顶了。我也有点郁闷，仔细分析了技术面，发现处于2点之间随机波动区域，性质不变，于是继续持有。
每天晚上我都去股吧看那个股的散户的情绪，里面各种发言跟智障一样，互相带情绪。那天晚上大家如丧考妣，呵呵。
过了几天，开始狂飙行情，连拉4个涨停。每天晚上我都去股吧看那个股散户情绪如何一天天高涨的，一个个长篇大论，说还要拉40个涨停。。。分析的有理有据的。。。我默默把个股预警设成换手率大于0.7%自动报警。第五个涨停在集合竞价时候，换手率就突然爆棚，我就把所有仓位对着跌停板出货了。这样我保证排队排在第一个成交，成交价是集合竞价开盘价而不是跌停价。结果几乎卖了最高价，仅次于当初卖了另一只股的历史针尖。然后一路下行，最后变绿，最后奔着跌停上去了。。。后来看成交回报，我所有筹码都被同一个游资接去了。他直接被闷杀了20%，然后好不容易找机会补仓，拉升，解套，也跑了。。然后那个股跌跌不休。。。。我又去股吧看，里面以前意气风发的人不见了，换了一拨人，天天骂股票跌，说准备割肉走人了，骂股市，骂证监会。。。我默默看了看下跌的细节。。。看看跌的临近长期趋势线了。。。又看了下一季报。。。心里盘算了几种可能性预案，以及买错后如何处理的预案，以及买对后如何处理的预案。。。抖抖索索的打开了账户。。。。
二、炒股就是“低买高卖”
这句话以前泽泉投资的辛宇说过，也就是现在的神州牧。
那次是好几年前，海南香格里拉的一次会议上，我也发言了，随便扯了几句就下来了，因为我觉得短了说不清，长了没时间，说了也不懂，还不如说几句就走。辛宇好像迟到了，是最后一个发言的，他上来就说：炒股就是“低买高卖”，做差价。一片哗然。我倒是觉得装逼的人太多了，他这种实话实说的人，真少。。。他边发言，我边吃饭，喝酒啥的。。。。我记得花荣狐狸同志也在。。。好像还有神农陈宇。。。卦哥老胡也在。。。卦哥人很好的。。。
中国炒股的有几个人靠分红发财的？为什么不实话实话呢？！不说实话是因为丢人。
如果是搞价值投机，赚了的话，看看，我牛吧，中国巴菲特，我是时间的玫瑰。
如果亏了，也可以找各种理由，比如市场不理性，比如政策调控风险，总之，市场错了，我对了，我冤枉呀。。。中国股市不对！我对！
如果是搞技术投机，赚了的话，你看，投机倒把！不走正道！割韭菜！兴许证监会秋后算账，还抓起来，罚钱，哪怕你穿着白色阿玛尼，也未必躲得过坐牢。
如果亏了，你看，活该吧！奇技淫巧，米粒之珠，也放光华，总之，你活该亏损，谁让你走邪路的。。。
老子价值投资都亏，都怪你们这些投机分子。。。老子赶紧跟着白盔白甲的大部队吐口痰，发泄一下郁闷。。。吴妈，吴妈，快喊医生，我不小心把痰咽下去了。。。
还有个原因是技术分析不高大上。。。你们这些小学文化就能掌握的知识怎么能跟我这种海龟博士掌握的知识同处庙堂之上？滚，下去。。。
这就是为啥大批研究员推荐股票的时候明明是技术面走好，一启动，马上出研报，推荐。研报里理由列了无数基本面理由，独独不提技术面，因为丢不起人。我靠，你列的这些理由去年都存在，为啥你现在推荐？还不承认你是看图推荐的，你说你有多虚伪？这种虚伪的人至少占70%比例。
好吧，退一万步，即使是价值交易者，认真衡量价值与价格之间的关系也是成功交易的关键。
马克斯（橡树资本管理公司总裁）说，“没有任何资产类别具有与生俱来的高收益，只有在定价合适的时候它才具有吸引力”。
说的不就是做差价么？
他是说价值交易者必须认真衡量价格，以价格为出发点，以低于内在价值的价格买进。前面说了价值不能量化，根本是个虚幻，这样如何做到低买高卖？
而技术分析就是以价格自身行为为研究对象，对价格波动结构以及群体市场心理行为进行研究，从而实现低买高卖。
故，价值投资其实就取决于技术分析。
价值投资者必提茅台，好吧，时间的玫瑰。。。。种玫瑰的但大师自己都早早卖掉了茅台。。。。
即便是茅台，你去算算，如果做波段，按最简单的macd交易，月线级别的，去算算，这样赚得多，还是一路持有不动赚得多？从上市开始一路持有不动到今天赚倍，按月线macd交易做波段，我计算了一下大概，是赚倍左右。况且真正的技术交易远比macd这么初级的东西高级多了。。。为啥用月线级别macd，因为简单，日线级别赚的更多，但是我没精力计算。。。我估计日线级别不会低于倍。
所以说，种时间的玫瑰，仅仅是因为不知道玫瑰何时开花，所以耗着，自我安慰自己，我要淡定，我不要方，我要沉着，我是中国巴菲特，我眼前这个花盆里种下的是玫瑰。
这类似人夜里路过坟场，喜欢吹口哨，倒不是尿急了，而是壮胆。
不过人的寿命是有限的，运气好，时间够，能开出玫瑰。。
运气不好，玫瑰开出来之前你已经死了。。。。
况且，这个玫瑰仅仅是你认为的玫瑰。。。兴许熬到最后，开出来的是狗尾巴草，或者假花。。。
时间不是成本？你能活多久？
很多人拿慢就是快安慰自己，慢就是快意思不是要慢慢赚钱，而是不要大回撤，你要是理解不了这句话，我也不解释了。。。
技术分析就是及时过滤掉假花耗掉的风险时间，又让你不错过真花的开放时间的一门科学。。。。
而且播种阶段到发芽之前的时间，他让你从容去隔壁老王家采鲜花，等发芽了喊你回来采自家的花，还不耽误你时间，真正的中美合作，文体两开花。
只要你身体足够好，时间都不是问题，给你排的满满的，天天做猴王，好过你天天面黄肌瘦守着一颗种子，等，等，等，还没发芽，你已经营养不良死了，或者没死，因为小孩没有奶粉钱，老婆要跟你闹离婚，你抱着你的玫瑰种子自己过去吧。。。
终于熬到开花了，发现是真的是玫瑰，起来回头看。。。已经没有回头路。。。隔壁老王睡了你的发妻，正在打你的大儿子。。。。
终于熬到开花了，发现是狗尾巴草，起来回头看。。。已经没有回头路。。。隔壁老张睡了你的发妻，正在打你的二儿子。。。。
还在念叨巴菲特？死心吧，我给你看个截图。。。
这是一位读者的留言（说明他看懂了上一期内容）1：不要有预测思维，要有评估和应对的思维；2：基本面=你对市场的看法，技术面=市场对基本面的看法。你牛or市场牛？？？
三、为什么经常觉得技术分析无效？
年来技术分析效用至今见仁见智。原因很简单，技术分析毕竟仅仅是一个工具，其成效取决于使用者的自身素养、经验以及熟练的程度，特别是逆人性，这一点导致技术分析效果大打折扣，这是人的问题，不是技术分析的问题。
好比红梯子，已经运行4年了，每天所有人看的同样的数据图，有的人运用的酣畅淋漓，经常爽到了之后，来留言感谢或者感慨。。而且随着时间的推移，总结运用的越来越好。。。有的人看完处于懵逼状态。。。
一般运用的好的人就是天天看完后不吭声，琢磨，思考，结合自己交易体系和宏观判断，用红梯子来对照和做为调整判断的参数，推算出更大的概率和成功率，所以随着时间的推移，越来越爽。。。
看完懵逼的人一般就是问，啥不明白就问啥，殊不知问来的东西是没用的，最值钱的是思考的过程。我从小到大绝大部分功课都是自学的，我是不听老师讲课的，我觉得上课太累，不如思考。
问的人并不知道红梯子的作者看到他们的问题后，经常处于一口老血即将喷出的状态。。。如何回答呢？并不知道如何回答。。。倒不是不知道答案，也不是知道答案，而是，就不是这种思维方式。。。。根本找不到思维的点。。。也不知道为什么会这样问，也不知道为什么问这个问题，怎么可能想起来问这个问题，这个问题知道答案或者不知道答案到底有什么意义。。。一口即将喷出的血，终究咽下去了，但是也不知道如何回答，只好沉默。。。问的问题不管有没有答案，都是没有意义的问题，那问了有什么意义。。。
此外，技术分析理论亦有其自身不可克服的缺陷，总有相当多的价格现象超出技术分析的能力之外。
换句话说，技术分析确有其能力边界，其边界在于交易者的交易行为以不能扰动市场为限。如其交易行为大到足以扰动市场的程度，使交易标的丧失部分或全部流动性，那么其交易行为自身将成为价格走势的一部分，它的交易行为将成为其他交易者的研究对象并据此做出反应。
这样一来，技术分析将趋于无效。
这点好办，你可以做个组合，投入单只股票的资金不要大到足以引起股价明显波动的话，这个问题就不存在了。一般单只个股投入几百万基本上毫无影响。大蓝筹投个0万连个水花都看不见。一个组合下来容纳几千万毫无问题。再多就多组合一些个股就是了。
所以，这就对应了前一节说的，炒股是个体力活儿，基本上就是体力活，少许智力就行，理论上只要身体好，领悟力好的文盲炒股也不是不可以，外加主要逆人性和冷血。
顶级的财经类学者和高学历人士炒股，大概率是亏多赚少的，倒不是他们无能，实在是股市天生是逆人性的，他们恰好是特别顺人性的那一批精英，人类社会按规则为他们打call，股市则毫不留情。。。。
索罗斯说：“我假设除了少数例外，我们的心智构思其实都有缺陷或可能有缺陷”，“我们对所处世界的理解注定天生就不完全，我们天生对于作成决定所需要了解的状况，其实是受这些决定影响的”。
他的意思是：作为观察者对研究对象的分析更多的依赖于观察者个体自身，而观察者个体的认知能力是有差异的、不完全的、有缺陷的；观察者赖以研究的事实总是倾向于变异的，非均衡的，因果之间并不是线性的而总是呈现非线性的状态。
这样一来，参与交易过程的决策者，并不是完全依赖事实作出决定，而是基于对事实的解释做出决定，而对事实的解释总是掺杂个人的见解与风格，与事实本身是有距离的。
因此，决策错误是难免的，最重要的是纠错，而不是死不认错的补仓和死扛，这就对应了第一节说的技术分析不是算命。股市分析是应对变化的技术，不是预测未来的技术。
你有多天真呀，居然妄想着有人能预测股市。。。。你有多天真呀，居然妄想着对个股没有准备一堆预案就去交易。。。。你有多天真呀，居然妄想着基本面好的股票买了就能赚钱。。。你有多天真呀，居然妄想着牛人买啥你就买啥，牛人卖啥你就卖啥，然后你就赚钱了。。。你有多天真呀，居然妄想着股票一定会按照你最期望的路径前行。。。。你有多天真呀，居然股票和你预期走势相反不赶紧割肉还妄想着等一等解套或者补仓。。。你有多天真呀，居然幻想看电视股评能赚钱。。。你有多天真呀，居然幻想着有个大v经常预测对行情或者经常贴交割单好像经常很牛很准你跟着就能发财。。。。你有多天真呀，居然幻想着股票那头是机构，这头是散户，机构就是躲在那里洗盘，拉升，打压，然后专门算计散户的三瓜两枣，你是不是科幻电影看多了？你有多天真呀，居然幻想着股票就是有个庄家吸货洗盘拉升出货，而且专门跟你反着做，专门坑你的钱。。。你有多天真呀，居然幻想着你天天看的大v写的东西突然不灵了是因为看他文章的主力太多了所以故意反着和他做，我的天，你是小白兔么？你有多天真呀，居然在股吧里看着人发帖散户心齐，团结起来战胜庄家的时候你会很感动，而不是认为发帖人是个脑残。。。你有多天真呀，居然幻想着能从股市里赚得第一桶金改变人生，你知道那个概率有多低么？你知道个股市成功大佬有99个是靠别人的钱的杠杆赚到第一桶金的么？你有多天真呀，居然幻想着机构就是赚钱，知道机构经常裤子都亏掉了么？你有多天真呀，居然幻想着机构资金大所以好炒，散户资金小所以吃亏，你居然不知道资金越小越好炒。。。。你有多天真呀，居然幻想着你在网上能遇到很多大师，我跟你说，机构有合规性要求，不会在公开场合说个股的，非机构么，中国股民账户资金万以上的占所有投资者比例0.27%，0.27%呀，你觉得能遇到几个？而且还有空和你聊？万以下的人你和他聊什么？聊一起去拜师？。。。。你有多天真呀，居然幻想着公开网络到处是有用的信息，有用的信息比例有多少？股吧除了揣摩散户心理用来割韭菜用，还有什么大用处？雪球则是专门揣摩伪价值投资者心理，割伪价值投资者韭菜的地方。真正有用的交流都在
